Trešdien prezidents Baidens paziņoja par vienošanos piešķirt Intel 8,5 miljardus ASV dolāru tiešā finansējuma un 11 miljardus ASV dolāru aizdevumu veidā saskaņā ar CHIPS un zinātnes likumu. Intel izmantos šo finansējumu savām plākšņu rūpnīcām Arizonā, Ohaio, Ņūmeksikā un Oregonā. Kā ziņots mūsu 2023. gada decembra informatīvajā biļetenā, CHIPS likums ASV pusvadītāju nozarei nodrošina kopumā 52,7 miljardus ASV dolāru finansējuma, tostarp 39 miljardus ASV dolāru ražošanas stimuliem. Pirms Intel piešķīruma CHIPS likums jau bija piešķīris kopumā 1,7 miljardus ASV dolāru uzņēmumiem GlobalFoundries, Microchip Technology un BAE Systems, liecina Pusvadītāju nozares asociācijas (SIA) dati.
Finansējuma piešķiršana saskaņā ar CHIPS likumu ir bijusi lēna, un pirmais piešķīrums ir paziņots vairāk nekā gadu pēc tā pieņemšanas. Lēnās izmaksas dēļ daži lieli pusvadītāju rūpnīcu projekti Amerikas Savienotajās Valstīs ir aizkavējušies. TSMC arī atzīmēja grūtības atrast kvalificētus celtniekus. Intel kavēšanos daļēji skaidroja ar lēnāko pārdošanas apjomu.
Arī citas valstis ir piešķīrušas līdzekļus pusvadītāju ražošanas veicināšanai. 2023. gada septembrī Eiropas Savienība pieņēma Eiropas mikroshēmu likumu, kas paredz 430 miljardus eiro (aptuveni 470 miljardus ASV dolāru) publiskās un privātās investīcijas pusvadītāju rūpniecībai. 2023. gada novembrī Japāna piešķīra 2 triljonus jenu (aptuveni 13 miljardus ASV dolāru) pusvadītāju ražošanai. Taivāna 2024. gada janvārī pieņēma tiesību aktus, lai nodrošinātu nodokļu atvieglojumus pusvadītāju uzņēmumiem. 2023. gada martā Dienvidkoreja pieņēma likumprojektu, lai nodrošinātu nodokļu atvieglojumus stratēģiskām tehnoloģijām, tostarp pusvadītājiem. Paredzams, ka Ķīna izveidos valdības atbalstītu 40 miljardu ASV dolāru fondu savas pusvadītāju nozares subsidēšanai.
Kādas ir pusvadītāju nozares kapitālieguldījumu (CapEx) perspektīvas šogad? CHIPS likuma mērķis ir stimulēt kapitālieguldījumus, taču lielākā ietekme nebūs redzama līdz 2024. gadam. Pagājušajā gadā pusvadītāju tirgus sarūgtinoši samazinājās par 8,2%, kā rezultātā daudzi uzņēmumi 2024. gadā ieviesa piesardzīgu pieeju kapitālieguldījumiem. Mēs lēšam, ka kopējie pusvadītāju kapitālieguldījumi 2023. gadā bija 169 miljardi ASV dolāru, kas ir par 7% mazāk nekā 2022. gadā. Mēs prognozējam, ka kapitālieguldījumi 2024. gadā samazināsies par 2%.
Līdz ar atmiņas tirgus atveseļošanos un paredzamo pieprasījuma pieaugumu pēc jaunām lietojumprogrammām, piemēram, mākslīgā intelekta, paredzams, ka lielākie atmiņas uzņēmumi 2024. gadā palielinās kapitālizdevumus. Samsung plāno saglabāt relatīvi nemainīgus izdevumus 2024. gadā 37 miljardu ASV dolāru apmērā, bet 2023. gadā kapitālizdevumus nesamazināja. Micron Technology un SK Hynix ievērojami samazināja kapitālizdevumus 2023. gadā un plāno divciparu pieaugumu 2024. gadā.
Lielākā lietuve TSMC plāno 2024. gadā iztērēt aptuveni 28–32 miljardus ASV dolāru, vidēji sasniedzot 30 miljardus ASV dolāru, kas ir par 6 % mazāk nekā 2023. gadā. SMIC plāno saglabāt kapitālizdevumus nemainīgus, savukārt UMC plāno tos palielināt par 10 %. GlobalFoundries prognozē kapitālizdevumu samazinājumu 2024. gadā par 61 %, taču nākamo dažu gadu laikā izdevumi tiks palielināti, būvējot jaunu rūpnīcu Maltā, Ņujorkas štatā.
Starp integrēto ierīču ražotājiem (IDM) Intel plāno palielināt kapitālizdevumus par 2% 2024. gadā līdz 26,2 miljardiem ASV dolāru. Intel palielinās jaudu gan liešanas rūpnīcu klientiem, gan iekšējiem produktiem. Texas Instruments kapitālizdevumi saglabājas aptuveni nemainīgi. TI plāno tērēt aptuveni 5 miljardus ASV dolāru gadā līdz 2026. gadam, galvenokārt jaunajai rūpnīcai Šermanā, Teksasā. STMicroelectronics samazinās kapitālizdevumus par 39%, savukārt Infineon Technologies samazinās tos par 3%.
Paredzams, ka līdz 2024. gadam trīs lielākie tērētāji — Samsung, TSMC un Intel — veidos 57% no pusvadītāju nozares kapitālieguldījumiem.
Kāds ir atbilstošs kapitālieguldījumu līmenis attiecībā pret pusvadītāju tirgu? Pusvadītāju tirgus svārstīgums ir labi zināms. Pēdējo 40 gadu laikā gada pieauguma temps ir samazinājies no 46% 1984. gadā līdz 32% 2001. gadā. Lai gan nozares svārstīgums līdz ar briedumu ir mazinājies, pēdējo piecu gadu laikā tā izaugsmes temps sasniedza 26%. Tas samazinājās par 12% 2021. gadā un par 12% 2019. gadā. Pusvadītāju uzņēmumiem ir jāplāno savas jaudas turpmākajiem gadiem. Jaunas rūpnīcas būvniecība parasti aizņem apmēram divus gadus, un papildu laiks ir nepieciešams plānošanai un finansēšanai. Tā rezultātā pusvadītāju kapitālieguldījumu īpatsvars pusvadītāju tirgū ievērojami atšķiras, kā parādīts tālāk.
2. Silīcija karbīds: ceļā uz jaunu vafeļu ēru
Pusvadītāju kapitālieguldījumu attiecība pret tirgus apjomu ir svārstījusies no 34 % līdz 12 %. Piecu gadu vidējā attiecība ir no 28 % līdz 18 %. Visā laika posmā no 1980. gada līdz 2023. gadam kapitālieguldījumi veidoja 23 % no pusvadītāju tirgus. Neskatoties uz svārstībām, šīs attiecības ilgtermiņa tendence saglabājas diezgan nemainīga. Pamatojoties uz paredzamo spēcīgo tirgus izaugsmi un kapitālieguldījumu samazināšanos, mēs prognozējam, ka šī attiecība samazināsies no 32 % 2023. gadā līdz 27 % 2024. gadā.
Lielākā daļa prognožu paredz pusvadītāju tirgus izaugsmi 13–20% apmērā 2024. gadā. Mūsu pusvadītāju izlūkošanas dienests prognozē 18% pieaugumu. Ja 2024. gads būs tikpat spēcīgs, kā gaidīts, uzņēmumi laika gaitā varētu palielināt savus kapitālieguldījumu plānus. Mēs varam sagaidīt pozitīvas izmaiņas pusvadītāju kapitālieguldījumos 2024. gadā.
Publicēšanas laiks: 2024. gada 8. aprīlis