Trešdien prezidents Baidens paziņoja par vienošanos nodrošināt Intel tiešu finansējumu 8,5 miljardu dolāru apmērā un 11 miljardu dolāru aizdevumus saskaņā ar CHIPS un zinātnes likumu. Intel izmantos šo finansējumu savām vafeļu ražotnēm Arizonā, Ohaio, Ņūmeksikā un Oregonas štatā. Kā ziņots mūsu 2023. gada decembra informatīvajā izdevumā, CHIPS likums paredz finansējumu ASV pusvadītāju nozarei kopumā 52,7 miljardu dolāru apmērā, tostarp 39 miljardus dolāru ražošanas stimuliem. Pirms Intel piešķiršanas CHIPS likums jau bija piešķīris GlobalFoundries, Microchip Technology un BAE Systems kopumā USD 1,7 miljardus, liecina Pusvadītāju nozares asociācijas (SIA) dati.
Finansējuma virzība saskaņā ar CHIPS likumu ir bijusi lēna, un pirmais piešķīrums tika paziņots vairāk nekā gadu pēc tā pieņemšanas. Lēnās izmaksas dēļ daži lieli pusvadītāju fab projekti Amerikas Savienotajās Valstīs ir aizkavējušies. TSMC arī atzīmēja grūtības atrast kvalificētus būvstrādniekus. Intel aizkavēšanos daļēji skaidroja ar pārdošanas palēnināšanos.
Arī citas valstis ir piešķīrušas līdzekļus pusvadītāju ražošanas veicināšanai. 2023. gada septembrī Eiropas Savienība pieņēma Eiropas mikroshēmu likumu, kas paredz 430 miljardu eiro (apmēram 470 miljardu ASV dolāru) valsts un privātās investīcijas pusvadītāju rūpniecībai. 2023. gada novembrī Japāna pusvadītāju ražošanai piešķīra ¥2 triljonus (apmēram 13 miljardus USD). Taivāna 2024. gada janvārī pieņēma tiesību aktus, lai nodrošinātu nodokļu atvieglojumus pusvadītāju uzņēmumiem. 2023. gada martā Dienvidkoreja pieņēma likumprojektu, lai nodrošinātu nodokļu atvieglojumus stratēģiskām tehnoloģijām, tostarp pusvadītājiem. Paredzams, ka Ķīna izveidos valdības atbalstītu 40 miljardu dolāru fondu, lai subsidētu savu pusvadītāju nozari.
Kādas ir pusvadītāju nozares kapitālizdevumu (CapEx) perspektīvas šogad? CHIPS likuma mērķis ir stimulēt kapitālizdevumus, taču lielākā ietekme būs pamanāma tikai pēc 2024. gada. Pagājušajā gadā pusvadītāju tirgus neapmierinoši samazinājās par 8,2%, kā rezultātā daudzi uzņēmumi 2024. gadā pieņēma piesardzīgu pieeju kapitālizdevumiem. ka kopējā pusvadītāju CapEx 2023. gadā bija 169 miljardi ASV dolāru, kas ir par 7% mazāk nekā 2022. gadā. Mēs prognozējam 2% samazinājumu CapEx 2024. gadam.
Atveseļojoties atmiņas tirgum un gaidāmajam pieprasījumam pēc jaunām lietojumprogrammām, piemēram, mākslīgā intelekta, lielākie atmiņas uzņēmumi palielinās kapitālizdevumus 2024. gadā. Samsung plāno saglabāt relatīvi nemainīgus izdevumus 2024. gadā 37 miljardu dolāru apmērā, taču nesamazināja kapitālu. izdevumi 2023. gadā. Micron Technology un SK Hynix ievērojami samazināja kapitālizdevumus 2023. gadā un plāno divciparu pieaugumu 2024. gadā.
Lielākā lietuve TSMC 2024. gadā plāno tērēt aptuveni no 28 līdz 32 miljardiem ASV dolāru ar vidējo 30 miljardu ASV dolāru, kas ir par 6% mazāk nekā 2023. gadā. SMIC plāno saglabāt nemainīgus kapitālieguldījumus, savukārt UMC plāno palielināt par 10%. GlobalFoundries sagaida, ka 2024. gadā kapitālizdevumi samazināsies par 61%, bet nākamajos gados palielinās izdevumus, uzceļot jaunu fasādi Maltā, Ņujorkā.
Integrēto ierīču ražotāju (IDM) vidū Intel plāno palielināt kapitāla izdevumus par 2% 2024. gadā līdz 26,2 miljardiem ASV dolāru. Intel palielinās jaudu gan lietuvju klientiem, gan iekšējiem produktiem. Texas Instruments kapitālieguldījumi joprojām ir aptuveni nemainīgi. TI plāno tērēt aptuveni 5 miljardus ASV dolāru gadā līdz 2026. gadam, galvenokārt savam jaunajam uzņēmumam Šermanā, Teksasā. STMicroelectronics samazinās kapitālizdevumus par 39%, savukārt Infineon Technologies samazinās par 3%.
Paredzams, ka Samsung, TSMC un Intel, trīs lielākie tērētāji, līdz 2024. gadam veidos 57% no pusvadītāju nozares kapitālizdevumiem.
Kāds ir atbilstošais kapitāla izdevumu līmenis attiecībā pret pusvadītāju tirgu? Pusvadītāju tirgus nepastāvība ir labi zināma. Pēdējo 40 gadu laikā gada pieauguma temps ir samazinājies no 46% 1984. gadā līdz 32% 2001. gadā. Lai gan nozares nepastāvība ir samazinājusies līdz ar briedumu, tās pieauguma temps pēdējo piecu gadu laikā sasniedza 26%. Tas samazinājās par 12% 2021. gadā un 12% 2019. gadā. Pusvadītāju uzņēmumiem ir jāplāno sava jauda nākamajiem gadiem. Jaunas fasādes celtniecība parasti aizņem apmēram divus gadus, un plānošanai un finansēšanai nepieciešams papildu laiks. Rezultātā pusvadītāju kapitālieguldījumu īpatsvars pusvadītāju tirgū ievērojami atšķiras, kā parādīts tālāk.
2 --- Silīcija karbīds: ceļā uz jaunu vafeļu laikmetu
Pusvadītāju kapitālieguldījumu attiecība pret tirgus lielumu ir svārstījusies no augstākā līmeņa 34% līdz zemākajam 12%. Piecu gadu vidējā attiecība ir no 28% līdz 18%. Visā laika posmā no 1980. līdz 2023. gadam kapitālieguldījumi ir veidojuši 23% no pusvadītāju tirgus. Neskatoties uz svārstībām, šīs attiecības ilgtermiņa tendence joprojām ir diezgan konsekventa. Pamatojoties uz paredzamo spēcīgo tirgus izaugsmi un kapitālizdevumu samazināšanos, mēs paredzam, ka šī attiecība samazināsies no 32% 2023. gadā līdz 27% 2024. gadā.
Lielākā daļa prognožu paredz pusvadītāju tirgus pieaugumu no 13% līdz 20% 2024. gadā. Mūsu pusvadītāju izlūkošana prognozē pieaugumu par 18%. Ja 2024. gads darbosies tik labi, kā gaidīts, uzņēmumi laika gaitā var palielināt savus kapitālizdevumu plānus. Mēs varam sagaidīt pozitīvas izmaiņas pusvadītāju kapitālizdevumos 2024. gadā.
Publicēšanas laiks: 08.04.2024